有些爱痛彻心扉，却难以割舍（名词：影子银行）

        懂点财经，给生活添点料，各位听客朋友大家好，欢迎来到财听明白做客。上回说啦，今天咱们要聊的是名词影子银行的下半部分内容。上集我们解释了影子银行到底是个啥东西，我们的日常生活中都会接触的哪些影子银行等等这些内容，在本集当中呢，我们就不再重复解释啦。本期节目呢，我们重点要和大家聊聊关于影子银行的那些平常我们看得见和看不见的爱恨情仇，而且相信会让不少朋友感受到啥叫“她明明在害你，但你还是那么爱他”。当然了，如果你喜欢我们财听明白专栏的节目，欢迎点击专辑封面下方的订阅按钮来支持我们，也欢迎各位以各种各样的方式把我们的节目分享给你的朋友，做一个知识的传播者。下面咱们正片开始。

        要聊关于影子银行的爱恨情仇啊，咱们得先说清楚，为什么爱，为什么恨？爱爱在哪，恨又恨什么？按照小编我的习惯啊，比如常常会有人问我，有一个好消息一个坏消息先听哪一个？我一般都是先听好的。所以首先，我们先聊聊影子银行为什么招人爱，给大家讲个小故事。

影子银行哪里可爱呢？

        故事主人公呢，还是上集节目曾经出现过的那个王老板。王老板做生意有个特点，专挑那有挑战性的生意做，专门做那个别人不敢做的，没做过的生意。虽然说风险比较大，但是老王凭借能力、经验，再加上点运气，基本还算是随风顺水，也赚到了一些钱。最近呢老王又要运做一个大事，里外里大概需要1000万启动资金，可自己手里呢只有500万，差的500万只能想办法筹集。这个时候听过我们以前节目的朋友可能心里已经有方案了，老王可以拉投资分股份啊，可以上市啊融资啊什么的，但这里我们要做一个说明，王老板虽然生意做的不错，但是严格来说还是属于小生意范畴，和当年那个把秋裤卖到大江南北的小编我那是没法比的~，所以上市融资这个事基本和王老板无缘，因为老王的公司达不到标准。再者由于老王很看好自己的生意，而且他觉得自己当下这个生意是个长久的事，因此老王宁愿欠账还钱也不愿意分股份给别人，铁公鸡、周扒皮，所以老王只会选择借钱这一条路。其实话说回来这个正是目前很多中小企业形象的一个缩影，规模小、缺钱、很难得到市场的认同度，但是敢打敢拼，坚忍不拔。于是呢，老王首先想到的肯定是银行贷款啊，因为按照公开标准来说，从银行贷款要负担的利息相对较低，以国家要求的贷款基准利率4.35%来说，即使上浮50%，也不会超过6.5%，换句话说，只要老王的项目每年的利润率能超过6.5%，原则上他是不会亏钱的，挺合适。但是来到银行之后，银行负责贷款的工作人员是这么说的：“哎呀王老板啊，不是我们不想贷款给你啊，你这项目风险太大了啊，而且你以往做的都是这种高风险的事情，你这口碑不好的啊。况且我们看了一下，你这个公司全部家当加一起也就值100万啊，可是你要借500万，这个对我们来说不划算的啊，所以总的来说，您的公司不符合我们的贷款规定，不好意思啊，我们不能贷款给你。”王老板只好心灰意冷的走出了银行，虽然没有申请到银行的贷款，但是这位工作人员却介绍了一位朋友给他，这个人正是小编我。随后呢，王老板自然是抱着试一试的态度找到了我，我听闻王老板的情况之后，安慰王老板说：“王先生，您的情况我很理解，放心，我这边比银行那是好说话多啦，没有那么多条条框框，不像他们那么严格。500万是吧，没问题，妥妥的，但是毕竟呢您这个也是高风险的事情，我甘愿担这个风险，您也得让我多赚点吧，所以这个贷款利息，咱们还是要加一点的，这样吧，10%的利息您看如何啊？”于是王老板一想，唉，虽然负担的利息高了，但是少赚点总比没得赚好吧，最终王老板和我签订了协议，贷款500万，贷款利息10%。于是下一步我要做的事情各位朋友就应该能说出来了吧，上期节目我们讲了，我为了筹集到这500万资金，发行了一款理财产品供大家来购买，年化收益率8%，一份1万块，发行规模500份，我从中赚取2%的利息差，还记不记得？最终我通过这种方式，达成了和王老板的合作。到此我们停一下，上期节目说了，在这个过程中，我所扮演的角色就是一个典型的影子银行，但到此你能够看出为什么影子银行惹人爱了吗？首先，最直接的，它解决了像王老板这样的公司无法从银行获得贷款或者很难从银行获得贷款的问题。再者，这个过程中我还给投资者创造出了一个年化收益率8%的理财产品，客观来说，这个收益率已经不低了，如果我再稍微修饰一下，比如加上点诸如保本啊，低风险啊什么的标签，肯定会很受欢迎，给老百姓的理财增添了一个选择，还能增加老百姓的理财收益。其实这就是影子银行不得不存在的原因，银行有银行的规定，这就注定了不符合银行贷款要求的公司无法从银行获得资金，但是你不能因为这样就让人家饿死啊，因此这个社会上就必须存在另外一种渠道，能够让这些公司能够获得资金，而且理应对应相应的代价，那就是相对较高的贷款利息。所以影子银行的存在是必要的，影子银行这个名词，我们也没有必要带着有色眼镜去看待它，因为它是贷款市场除银行之外的补充，也是利率市场化的重要补充。正好顺便说一下这个词，利率市场化，它的含义也就是，要让低风险的事情对应低利率的贷款，高风险的事情对应高利率的贷款，当这个风险超过了银行的承受范围怎么办，毕竟银行不能够为了一味提高贷款利息获得更多的收益而无视要贷款的公司或项目的风险，那就交给影子银行来办好啦，如果一个愿打一个愿挨，不是正好吗。表面看起来不错对吧，但是毕竟只是从表面看，毕竟上面的故事我们还没讲完。下面咱们该说说影子银行为什么招人恨了。

影子银行哪里可恨呢？

        继续我们的故事，上面我们说了，王老板本来想的是以大概5%左右的贷款利息从银行借500万的，无奈之下才负担10%的利息从我这里借走500万的，里外里差了5%的利息，这可是活脱脱的成本啊，意味着王老板的生意会因此牺牲掉5%的利润，和他开始的预期产生了偏差，这很好理解。但是王老板可是商人啊，他想的是如何想办法把这多付出的5%赚回来。假设王老板的生意是生产空气净化器，于是一个很直接的手段就是，把生产出来的空气净化器加价5%销售不就好啦，而且巧就巧在，这种幅度的涨价配合类似空气净化器这样的产品，他就很不容易被发现。菜市场我们每天都去，黄瓜白菜鸡蛋萝卜，几乎天天买，所以今天便宜一毛，后天贵了两毛五，我们会特别敏感。但是空气净化器这种动辄上千块的东西，基本买了就是用好几年，这种产品贵个一两百块，我们会很敏感吗？也许会说会，那我只能说你太会过日子了！那我想说明的是什么？那就是影子银行推高了企业的成本，进而无形间推高了商品的价格。那我们想想看，作为老百姓，虽然买了收益率8%的理财产品，貌似相比银行存款利息确实多了那么4-5个点的收益，但如果你又恰巧消费了王老板公司生产的空气净化器，不好意思，你理财多赚的这些钱，又因为产品涨价砸回去了，而且关键是很可能你还一点意识没有，你说郁不郁闷呢？这是从老百姓的角度来说的。那如果站在王老板的角度来说，毕竟空气净化器并不是生活必需品，经济景气的时候，大伙手里有钱买一个改善改善生活！赶上经济不景气的时候，大伙兜里的钱租房吃饭才将将够，哪有闲钱买什么净化器啊，何况你还加价！所以王老板付出更高的贷款成本，经营得好还算罢了，一旦出现问题，比如同行竞争、价格战或者市场不景气什么的，王老板则会承受更大的压力，产生亏损的概率也会大大增加，毕竟成本上升了嘛。所以王老板就很有可能进一步采取非常规手段来保证经营，贷款成本下不来，那就在其他方面降低点成本吧，比如材料、人工什么的，这就很可能造成产品的质量出问题，排着排着风突然飞出一个螺丝钉来，这都不好说。所以你会发现，影子银行也会增加企业本身的经营风险，悄然推高企业不正当经营的概率。这是站在王老板的角度来说的。那如果站在小编我的角度来说呢？如果王老板的公司经营出了问题，就意味着他从我这借走的500万可能就还不回来了，更别提利息了，那我显然也就还不上购买我理财的投资者的钱和利息啦，那大伙就会亏钱啊，注意，这个亏损至少还合乎逻辑。但如果我在这个过程中如果动了歪心思，后果可就不堪设想了，相比银行，我不受那么多的管制。想想看，假设王老板的公司目前出了问题了，500万加8%的利息一共540万我还不上投资者了，怎么办？这个时候我又发行了第二个理财产品，利率不变还是8%，还是一份1万块，但是为了还上第一个理财产品的本息540万，我必须发行540份才可以。到此我们算一下，第二个共计540万的理财产品，加上8%的利息，假设期限为1年的话，到期我又要面临多少钱的还款压力呢？简单计算的话，540万乘以8%等于43.2万，再加上540万的本金，等于583.2万。可是注意哦，最初我借给王老板的钱可是回不来了啊，那摆在我面前的只剩下一条路了，那就是再发行第三个理财产品，那试问第三个理财产品我要发行多大的规模呢？把零头补上，至少要发行584万，这个过程中还不包含我公司其他的成本，诸如员工工资、税费等等，因此真正发行的规模肯定会比584万要大。所以你看，我的影子银行一旦利润的源头，也就是王老板的项目出了问题，如果我想保存我公司的生存，就很容易被迫的进入一个借新还旧的恶性循环，而且你会发现雪球会越滚越大，这种现象我们在专栏第一期节目中就提到过，这个叫做庞氏骗局。那照此下去，总有一天我将无法筹集到足够的资金来还旧，那我该怎么办？要么宣布破产，赔钱坐牢，要么跑路呗！这样一来，无疑会有大量的投资者承受巨大的损失。何况，影子银行所对应的利润来源，风险本来就相对较高。更何况对于某些影子银行机构来说，王老板的项目从一开始可能就不存在。而更可怕的是，如果像我这样的影子银行有了一家、两家、甚至上千家上万家的时候，运转在这些机构中的财富所面临的风险就会明显上升，试想一下，本来养活一个家庭需要一袋米，可是一部分人拿走了半袋米借了出去，想要借此获得更多米，由于每个家庭都会有这样想法的人，结果就是这半袋米由他借给他，再由他借给他，借来借去借来借去，最后还不一定能拿的回来，谁能保证每一个出借的人都是靠谱的呢？于是半袋米就这样借来借去，最终也没有被吃到肚子里，可试问，米应该是拿来吃的？还是拿来借的呢？如果最后这半袋米被一个穷人吃了，还不起上家，那试问，有多少家庭会因此挨饿呢？这个时候如果我们把每一个家庭换成影子银行的话，我想你一定能明白，影子银行的可恨之处在哪了。

不要人云亦云，要理性看待影子银行哦

        故事到此差不多讲完了，再次重申，对于影子银行，好处坏处都有，我们也不是为了故意要批判影子银行才做的这期节目。一方面我们要看到它的作用、存在的价值，另一方面我们也要清楚它的风险，可以说，影子银行是个嘎小子，管好了，未来出息着呢，管不好嘛，呵呵，就像上期我们标题说的，有一天我的钱连影子都没了。当然了，我们节目当中讲了这么多，仅仅是聊了影子银行大概是怎么回事，其背后很多细节的故事和影响其实还有很多，咱们要聊3天3夜估计也不够，所以如果大家对影子银行这个话题感兴趣，推荐一本书给你，书名就叫做《影子银行》是由中国经济出版社出版的图书，有空了不妨看一看。好了本期节目就是这样，第22个财经名词是不是了解的更深了呢？