资管机构成座上宾 银行财富管理转身

资管机构乘坐上滨银行财富管理转身，中欧基金董事长窦玉明在三月分别受邀参加了中信金控和浙商银行举办的财富管理大会。他的同事中欧基金首席营销官方一则受邀参加了平安银行基金公司合作年度峰会。上述三场活动都分别邀请了数十家国内头部资产管理机构银行主动邀请头部资产管理公司参会的目的很明显聚焦财富管理合作打造高效连接资金与资产的平台银行主动求变的背后。是以扩大规模来赚取存贷利差为主的传统盈利模式正在遭遇挑战在招商银行董事长缪建明看来过去银行业快速发展吃到了三个红利一是经济高速增长二是房地产市场繁荣三是利差比较高现在经济从高速增长进入了高质量发展房地产市场从增量市场转为存量市场同时利差不断收债。这些对商业银行提出了很大的挑战。

现在从国有大型到股份制银行都在重兵布局财富管理在这里需要坚持长期主义的新赛道，里谁会胜出呢？经济增速的放缓以降低商业银行的盈利能力同时银行业不良贷款规模大幅增加这不利于商业银行补充资本和稳健发展2022年末中国商业银行不良贷款余额二点。九八万亿元不良贷款率为1%点，六三中国GDP增速自2012年起，开始回落与此同时商业银行不良贷款规模从2012年开始逐年增加2015年突破1万亿元2018年突破2万亿元目前已接近3万亿元今年不良贷款余额和不良贷款率之所以可控主要原因之一在于不良资产处置2022年银行业金融机构累计处置不良资产3.1万亿元这是我国连续第三年处置不良资产规模超过3万亿元2020年至2022年期间银保监会推动累计处置不良资产九点。2万亿元监管数据显示2017年以来银行业累计处置不良资产超14万亿元超过此前历年处置额的总和2000年以来在经济持续高速增长的条件下城市居民收入增长显著且平稳购房需求持续增长中国迎来近20年的房地产黄金期并为银行带来稳定且质量高的优质资产从按揭贷款来说国有银行是主力军按揭贷款占国有大型贷款总额略低于30%占股份制银行贷款总额20%左右不过2022年银行年报显示个人住房贷款占比呈现下降趋势且不良率普遍有所抬升以工商银行为例2022年个人住房贷款占贷款总额27%点。七低于2021年的30%点，八的水平不良率攀升零点，一五个百分点，在房地产开发贷款领域银行面临的境况更为严峻中国银行建设银行新增房地产不良贷款均超过200亿元农业银行工商银行新增房地产不良贷款均超过100亿元招商银行交通银行新增房地产不良贷款超过90亿元中国银行农业银行工商银行房地产业务不良率超过52022%年贷款市场报价利率经历三次下调大多数银行贷款利率下滑而存款利率略有上升使得利差进一步降低以净利润同比增幅居于前列的平。安银行为例平，安银行2022年实现净利润455点，一六亿元同比增长25%点。32022年平，安银行发放贷款和垫款平，均收益率5%点，九零同比2021年下降十九个基点。

吸收存款平均成本率2%点，零九同比二零二一年上升五个基点，存款成本率升高而贷款收益率降低存贷差自然缩窄平安银行存贷差已连续三年下降从2020年的4.2%亿缩减至二零二二年的3.8%亿存贷差在降低净息差也在降低二零二二年平安银行净息差为2.75%同比二零二一年下降四个基点平安银行年报预计2023年净息差仍有收债趋势在负债端存款定期化趋势加深存款成本的刚性海湾市场大幅加息将外币负债成本推至高点在资产端受LPR下调及贷款重定价效应影响资产收益率将延续下行趋势从大的趋势来看。银行业息差还是有下行的趋势的3月9日平安银行副行长兼首席财务官项有制则在业绩发布会上表示息差和整个市场的走势和经济环境有一定的关联度在这个大的环境下总体还是有下行趋势平安银行在资产端的定价处于较低水平在负债端要强。化经营能力这不仅是平安银行的个案整个中国银行业都面临净息差有进一步收窄，的压力3月27日招商银行行长助理彭家文表示。一季度招商银行在净息差有两个方面的压力一是住房按揭贷款没有明显的复苏而是感觉到整个存款成本没有明显的下降今年净息差下行的压力会持续下去。3月30日，建设银行首席财务官生柳荣在业绩发布会上表示，LPR的下调将影响2023年的贷款定价。今年银行净息差的下滑会趋缓，在高速发展的红利逐渐耗尽前银行必须找到新的盈利方向随着监管层对于资本信贷质量等要求越来越严格存贷利差收窄传统信贷业务发展遭遇瓶颈银行间的竞争日趋激烈。

财富管理业务被银行视为规避资本占用和信贷规模控制，实现规模扩张，获取竞争优势的重要手段。在银行业进入下行周期，利率进入下行周期，净息差收窄的情况下，银行怎么样增强竞争力，廖建民认为首先要扩大轻资本业务因为轻资本业务收管理费手续费与利率没有关系但对于重资本业务。利率高低直接影响到净利息收入，利率下行以后，资产质量也受到影响。所以招商银行一方面要控重资本业务的质量，另一方面要做大清资本业务，提升财富管理和管理费，其他手续费的收入，增强穿越周期的能力。如何做大轻资本业务？当前招商银行轻资本业务有多大？廖建明表示，截至2022年末，轻资本业务包括财富管理和其他收费型业务，非利息净收入占比36.7%但是还不够大要继续提升所以要继续加大财富管理和其他收费型业务来应对净息差。收债趋势，增强穿越周期能力。当前领先的零售银行大都将聚焦财富管理。

兴业银行将原零售财富与负债管理部进行整合与调整，设立财富管理部，并将原先归口于银行合作中心的前大掌柜转移至财富管理部在财富银行方面我们的目标一直非常坚定就是要逐步的实现表外财富管理规模和表内资产管理规模的一比一再造一家兴业银行这是很多国际知名银行的业务结构3月31日兴业银行董事长吕佳静在业绩发布会上表示平安银行年报显示随着居民金融素养的不断提升以及资管新规等政策的逐步落地财富管理已成为商业银行业务发展升级的重要方向也促使商业银行以财富管理的视角升级重构银保业务。银保业务价值转型全面开启。财富管理始终是我们零售的战略要地和发力方向。平安银行董事会秘书周强称，中信银行已将财富管理能力建设上升到战略高度。通过大数据研究，中信银行发现，多数投资者的投资需求都是在可承受的风险范围内获取较高的投资收益。同时满足资金的流动性需求。而现实中，单一产品的投资往往风险和收益成正比呈现对称，性交易特征无法满足投资者的多元化投资需求4月7日中信银行资产配置视图在该行APP上线旨在帮助投资者优化资产配置组合科学打理自己的钱袋子结合内外部经营形势变化和自身经营情况光大银行保持战略定力坚定不移推进一流财富管理银行建设光大银行行长王志恒表示2023年将聚焦财富管理提升综合服务能力以零收望对攻FPA同业GMV三大北极星指标为牵引适时调整产品策略提升效益扩大规模就目前来看中国的市场完全容得下更多招商银行级别的财富管理机构麦肯锡金融业白皮书后疫情时代财富管理重启增长显示截至2022年底中国居民个人金融资产已接近250万亿元成为全球第二大财富管理市场。未来十年，预计个人金融资产将继续以9%的年复合增长率平稳增长。到2032年，全国整体个人金融资产将达到571万亿元。

以招商银行12.12万亿元零售客户总资产规模计，算即使涌现十家招商银行级别的财富管理机构也才占全部市场的不足一半更为重要的是当前银行的零售客户总资产中仍以存款类产品为主风险资产占比较低。后疫情时，代财富管理重启增长显示2022年现金与存款占比54%保险与养老金。基金与股票，银行理财分别占比16%15%和10%如何把很多客户的存款转成财富管理产品招商银行王良行长表示去年中国银行业的储蓄存款大幅增长累计增加17.84万亿元比上一年同比多增了7.94万亿元今年份储蓄存款仍然保持着大幅同比多。增的态势对于财富管理机构而言，积极信号也很明显2023年第一季度中国人民银行在全国五十个城市进行了2万户城镇储户问卷调查结果显示倾向于更多。投资的居民占18.8%比上季增加3点3分点居民偏爱的前三位投资方式依次为银行证券保险公司理财产品基金信托产品和股票选择这三种投资方式的居民占比分别为百分之43点9分之21点5分之十五点三更为重要的是养老金为财富管理机构将提供更大的想象空间安信基金总经理刘入林认为现在整个财富管理行业最大的增量的机会来自于养老金第三支柱虽然。银行竞逐财富管理赛道，但相对于公募基金等机构银行近年发展已现疲态，市场份额逐渐被蚕食，而基金，券商，保险等机构势头正劲。3月24日中国数字金融合作论坛与中国人民大学国际货币研究所联合发布的中国财富管理能力评价报告显示银行资管分指数自2019年起进入波动下行通道截至2022年第四季度指数为414点。一二同比下降15%点，七一自2013年以来基金业分指数整体呈波动上升趋势截至2022年第四季度指数为1523点。一二同比增长6%点，四五证券业资管指数为337.53，同比增长2.16%。

保险业资管指数为976.74，同比增长18.03%。信托业资管指数为334.68，同比增长5.1%，九目前财富管理行业的结构虽然还是以行业为主但实际上近年结构也在悄然发生变化尤其是数字化化发展指数中基金业的变化巨大银行业虽然占比仍然排名第一但主要原因是银行业管理资产的规模和资金量大在管理能力的排名方面在公募市场上最具有竞争力的还是公募基金清华大学五道口金融学院教授中国数字金融合作论坛秘书长张建华称3月2日平安银行召开基金公司合作年度峰会平安集团总经理兼联席CEO平安银行董事长谢永林平安银行行长特别助理蔡新发首席资金执行官王伟携手平安理财平安基金平安寿险平安证券平安资管平安养老险路基金等子公司高管及来自42家行业领先的基金公司代表出席会议这是平安银行召开的第二届基金公司合作年度峰会谢永林表示平安银行携手各家基金公司共筑银基生态圈的路径越来越清楚目标是打造一个高效连接资金与资产的平台未来在高质量发展的要求下。平安银行将围绕三个更好不断升级基金生态圈今年商业银行与基金管理公司不断深化合作引基合作已从传统的代销托管等基础合作模式逐步拓展至涵盖委外投资大类资产配置和投顾咨询业务等多个业务领域的全方位合作王良表示要在不同类型的财富产品中选择好的合作伙伴现在面对各种类型的金融机构我们采取开放式的态度主动拜访营销和这些在不同领域头部的金融机构建立紧密的合作关系在迎接大财富大资管时代银行。券商，基金公司需要通力合作，共同打造以客户为中心的生态圈增强客户参与感获得感认同感促进金融市场的长期稳定发展中金公司管委会成员王建立在2023年浙商银行迎机合作峰会上表示一个完整的财富管理链条涉及财富管理业资产管理业投资银行业前两者通常被统称为大财富或大资管当前我国资产及财富管理领域已形成了银行公募证券私募保险等为核心的基本服务格局但是只有银行可以被称之为大财富机构。原因在于，这类机构不仅可以帮助居民家庭管理资产负债表，而且还为资产负债表提供建议和解决方案正优势其他机构暂未能获取。

随着新一轮财富管理浪潮兴起，财富管理行业正在面临一场重塑，从产品创设与遴选到客户体验权旅程优化再到客户关系的重新定位甚至整个财富生态的重构我们需要明确财富管理的最终目标是什么资产管理机构与财富管理机构的分工是什么中信建投证券执委会委员经管委主任张新藩认为资产管理机构主要为产品负责就像药厂负责把药做好财富管理机构主要为客户收益负责就像医院为客户提供健康保障中国的基金产品自2002年以来基本年化收益率在10%左右已经超过了很多发达地区房价的增幅不次于海外优秀的资产管理机构的盈利水平基金挣钱基民不挣钱说明资产管理机构已经合格了但为什么老百姓不挣钱财富管理机构应该承担起解决这个难题的使命通过服务解决客户由于频繁身熟而没有实现财富增长的问题银行为何在近年积极与基金公司开展合作廖建民认为招行财富管理强项在销售短板在资管下一步要提升资管能力提升产品的设计管理的能力现在整个中国银行业在资管方面都相对较弱其中理财更弱这需要几年阵痛期将银行文化转为资管文化另外。培养银行的理念和队伍也需要一个过程。当前财富管理领域中，银行的优势不容撼动，中国财富管理能力评价报告显示二，零二，二，年第四季度财富管理能力100强机构中银行有65家但从非货币类公募基金保有规模来看蚂蚁排在第一。位招商银行天天基金分别排在第二，三，位张建华认为目前银行理财产品所占的比重虽然最大但是银行理财产品是否一定是最好的理财产品从客户需求角度出发其实不见得是之前客户的选择较少大多数客户的触达渠道。仍是银行从财富管理的角度来说现在的客户规模大都是历史原因形成的银行理财净值化之后禁止银行业用自身的资金池业务进行贴补很多问题就会暴露出来此外。结合我国对银行业的相关保护措施以及历史上的表现才导致银行并没有出现太大的风险但是未来并不能排除一些小银行存在暴雷的风险对于暴雷银行的处置很大程度上会影响公众对银行业的信心届时银行客户是否还会保持忠实客户粘性是否还正强当前银行财富管理业务以存款代销银行理财产品为基础并提供代销保险基金信托贵金属交易等多种产品产品货架相对其他财富管理机构有优势但不可忽略的是券商在不断发力抢占市场各大互联网理财平台以满足年轻客群投资需求快速占领市场二者正快速蚕食银行在从非货币类公募基金的份额国内银行在从非货币类公募基金销售渠道的市场份额已从2021年一季度的58%未减至2022年底的49%虽然银行未来的财富管理业务市场份额或将受到业务模式更加灵活的第三方机构以及其他开始发力财富管理业务的传统金融机构的挤压但银行在个人财富管理领域的重要地位仍难以撼动。后疫情时，代财富管理重启增长认为随着各种新兴互联网理财平台传统券商等在财富管理领域不断发力抢占市场国内银行财富管理业务转型迫在眉睫。